買進有價值的股票「Buy & Hold」 為何還會縮手?|投資策略|理財觀點|

駐站作家 / 張佳瑩 理財規劃顧問故事要從客戶⼩⽅說起,身為投資新手的他,定期定額做投資已經有⼀年多的時間,常努⼒地吸收相關投資資訊,希望能夠讓⾃⼰的資產穩定的成長。前⼀陣⼦台灣的疫情突然爆開來,全國防疫進入三級緊戒,股票也隨之波動了好幾天,⼩⽅看到網路新聞標題:台股單⽇狂殺逾1400點 網驚:去年3⽉股災重演。讓他對於「長期持有」產⽣了信念上的懷疑?上網查詢去年3⽉的相關新聞,發現當時候,不少評論是因疫情可能引起的股市修正,恐怕會如2008年雷曼兄弟的⾦融風暴時,來得更久….當時也引起投資者的⼀陣擔憂與恐慌熱烈著討論著是否該出場,現⾦為王?

價值投資這件事許多人有誤解

許多投資⼈在思考投資策略時,相信對「長期持有」必定不陌⽣。但長期持有真的就像我們想的那樣,買了就不動嗎?Buy & Hold看起來很簡單,但究竟有何⼼法可以讓我們在⾯對市場的波動時,安然淡定?最近有⼀個客⼾跟我討論了關於投資的事,以下是我們對話的摘要客⼾:為什麼⼤家都這麼熱衷「投資」?好像不進市場就跟不上⼀樣,媒體上也⼀堆「名師」。


Stella:那你覺得為何投資這話題會這麼熱?小方:因為沒錢吧?對未來感到茫然Stella:那麼如果有錢就會有⽅向,不茫然嗎?小方:好像也不是這樣…?


在理財規劃的實務上,很多⼈滿⼿商品:股票、保單、債券,但仍然不知道到底這樣做,能不能安⼼退休,能不能完成我⼈⽣的⽬標?靜下⼼來思考:有錢就⼀定會安⼼嗎?有錢了,就會知道⾃⼰該怎麼理財,遇到外在環境波動,就可以處之泰然嗎?「你是⾦錢的主⼈還是僕⼈」若沒有⽬標,就如同沒有⽬的地的旅程,不知道⽅向、不知道須預備多少旅費、也不知道該花多少時間,只是漫無⽬的的走著,還有可能走錯⽅向⽽不⾃知。唯有設定好⽬標,做好⾦錢管理,透過妥善的⾦錢管理與投資,放⼤效益,管理慾望,懂得知⾜,整合⽽能經營出富⾜的⼈⽣。到底要如何成為「⾦錢的主⼈」呢?在投資進場前三點提供給你參考:

設定目標

相信很多⼈也看過這個建議,但設定⽬標有何需要注意的?常⾒的⽬標不外乎結婚、⽣⼦、買⾞、買房、退休,也有比較圓夢類型態如環遊世界、⾃⼰創業開店….等。不論你的⼈⽣有幾個⽬標想完成,但時間只有⼀個不可能倒帶重來,因此在設定⽬標時往往是同時間進⾏的,若是傾資源在單⼀⽬標上,到時候就會發現其他的⽬標得被迫改變了,因為現在房價⾼,銀⾏不得不將貸款年限延長⼜延長,許多⼈的房貸30年,試想貸款就是跟未來的⾃⼰借錢,未來的⼯作收入⼀部分都已經被銀⾏伸到我們的⼝袋中『搶』走了,等償還房貸的那天,也已是將退休的年紀,那退休時只剩⼀間房⼦,退休⽣活⼜該怎麼辦呢?因此務必將其他的財務⽬標放進來,⼀同規劃、分配資源,才能把未來的藍圖依照我們想要的畫的清晰。

選擇工具

因著⽬標來選擇適合的⼯具:有了⽬標,也確認收⽀平衡、風險規劃也完整了,接著就是要進⾏投資了嗎?先別急。⽬標明確後,必定也會有實踐的時間表,這時候依著時間表才能選出適合的理財⼯具來協助我們,就如同如果你只有四個⼩時要從台北到⾼雄,那麼勢必無法選擇騎腳踏⾞或是騎機⾞;相反的若你有4天,想要健康⼜安全,也可以選擇騎⾃⾏⾞。如果我們把短時間想完成的⽬標,也放到投資市場中,若正巧遇到5⽉份的下跌,⽬標⼜無法延後,那可能就得認賠出場,這就是時間太短、遇到波動的風險,即使是知道要長期持有,也會被迫無法長期持有。

持續補充正確財商知識

多⽅學習理財的知識,建立⾃⼰的核⼼價值:2013年諾⾙爾經濟學獎得主尤⾦法⾺曾說「在⾦融學術研究領域中,每20年才能找到3-5個新的有效投資想法,但⾦融機構每週卻能夠推出10種新投資概念的產品」由此可知,投資理財的概念原理不花俏,但商品卻是百百種,假如不能抓緊理財的核⼼思想,將有可能被商品、受環境影響帶著走,就會產⽣:買了⼀個以為保本的,投資型商品;進場投資了,卻仍然盯著盤、受到⼤家要不要停利、要不要下⾞的影響;或是想著長期持有、資產配置,結果投資的還是某⼀產業偏多的商品。

別用結果來找秘訣

許多理財成功案例,看得都是結果論,看到了成功就想問:成功的秘訣是什麼?卻忽略了成功秘訣背後的原因更為重要,因為這代表著你是否相信這樣的模式,除了值得相信外,還符合每個⼈的需求、想望,以及客觀的知識架構是否正確,若無法有這些知識、價值觀來作為我們理財決策的底氣,遇到波動時就很難冷眼旁觀,⾃然也就無法做到真正的理財3IQ、3EQ。天鵝之所以能夠優雅地在湖⾯游泳,並不是她沒有努⼒、沒有動作,⽔⾯下的她仍然得做著划⽔的動作,才能維持平衡、與持續前進。

文章節錄自《Stella 理財規劃手札

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