文 / 莊仁和 規劃諮詢部

常見的外商offer package組成背景

只要是外商上市公司，在面試工作的尾聲，幾乎都會討論到所謂的Package，也就是薪資的組成。除了基本的底薪之外，通常還會包含績效獎金、員工福利保險、退休金提撥等等，而其中令人困擾的就是跟股票相關的RSU與ESPP了。

RSU（Restricted Stock Unit）是什麼？

限制性股票（Restricted Stock Unit），是一種公司用來獎勵員工的股票補償形式，這些股票在滿足特定條件之前是無法轉讓或出售的，通常這些條件包括在公司工作的年限或達成某些業績目標。

限制的意思就是拿到之後不能馬上賣掉，畢竟公司發這個股票的用意就是希望你繼續為公司努力，所以通常會在談薪資組成的時候，除了約定給予（Grant）的總額，也會約定實現（Vest）的時間點與數量。

外商公司談 RSU 時，通常會指定固定數量的股票。

例如若Ｘ公司談工作四年授予1000股，每年分段給與250股，那麼在第一年，你會獲取（Vest）250股Ｘ的股票，如果當時Ｘ的股價為40，你的收入就會是$10,000。

ESPP（Employee Stock Purchase Plan）是什麼？

員工認股計畫（Employee Stock Purchase Plan），顧名思義就是讓員工買自己家股票，但如果只是叫員工掏錢買原價，大概不會有人願意，所以通常公司會給個折扣，例如要買的時候股價打85折，讓員工可以用比較便宜的價格買到。

但買股票的錢，公司會先從每個月要給員工的薪水當中預扣起來，存在一個帳戶裡面，等一段時間後再讓你決定要不要把錢換成股票，以及可以買的張數上限。

至於買了股票之後，是要在何時賣掉轉回成現金，就需要謹慎思考了。

RSU與ESPP 所得稅怎麼算？

RSU所得稅的計算方式，何時賣股會差很多？

RSU是領股票（這邊都假設是海外上市公司股票），領到的時候，公司就會預先幫你扣一筆稅了，所以不用擔心繳稅的問題，但在賣掉股票的時候，要注意一整年獲利超過100萬時要申報海外所得，在某些情況下符合所得基本稅額條例就需要多繳稅，建議五月報稅的時候諮詢專業人士的意見，以免漏報所得稅。

舉例來說，假設單身的A先生經過計算後的綜合所得稅淨額是500萬，照理來說只要繳約109萬的綜合所得稅，但如果當年度同時賣出過去累積的RSU，合計獲利1000萬，那麼就要申報海外所得1000萬，合計綜合所得稅淨額的基本所得額就是1,500萬，就要繳1500-670=830萬的20%也就是166萬，比起原本的109萬多繳了57萬！而這其實是可以透過每年分批賣出股票，合法節稅來避免的喔～

另外RSU的特點就是會在 vest 的時候，以當時後取得股票的價格課稅，但問題來了股票的短期走勢難以預料，你月初取得的股票，在年底報稅時，假如已經腰斬了，你還要按照取的價格去繳稅，何時賣掉股票永遠是你的投資規劃＆稅務規劃中最重要的環節。

ESPP所得稅的計算方式，何時賣會差很多

至於ESPP，因為在買股票的時候公司有給折扣，所以折扣的部分會當作所得計入當年度的收入，但這部分也是公司會自動幫你申報並且開扣繳憑單，所以不需要擔心，而到後面賣股票的時候就跟RSU一樣了。

例如，在開放購買公司股票時市價是100元/股，你的ESPP帳戶上累積的金額是60,000元，那麼你就可以用85元/股的價格買到60,000/85=705.88股，而中間的價差705.88*100-60,000=10,588，則會計入當年度的個人所得當中。

從理財規劃角度看待RSU與ESPP

不論是RSU或ESPP，在資產配置架構下，都屬於持有單一公司股票。

持有單一公司股票的風險肯定是沒有全球分散的好，因此站在理財規劃的角度來看，持有RSU或ESPP沒有好壞，但占整體資產比例不應該太高，並且需要花部分時間精力關注，適時地調整持股比例。 

拿到RSU最好在什麼時候賣？考量點是什麼

就跟自己買別的公司股票一樣，是否有做功課了解這家公司？知道產業的發展狀況與未來趨勢？如何判斷利多與利空的消息？這些問題都仰賴自己的判斷，如果對公司未來很有信心當然可以持有RSU，但萬一看錯也要承擔資產減損的風險。

以理財規劃的專業，會建議只持有少量的RSU作為投機錢，超過比例的RSU在實現（Vest）的當下就直接賣出，拿到的錢再根據當年度的收支作妥善運用，有結餘還是以多元資產配置與全球分散的策略進行投資。

參加ESPP，什麼時候執行？什麼時候賣股？

因為大部分ESPP都會有認購折扣，所以還是很建議如果公司有提供類似計畫可以盡量參加，每次開放執行認購的時候就把當下帳戶裡的餘額全數購買股票，後面就與RSU的概念相同，建議把超過設定比例的股票，在購買完成後立即賣出。

如果不處理RSU/ESPP會有問題嗎？

ESPP如果不參加，那就是損失了公司提供的購買折扣，但也相對多出一筆可以自由運用的資金，但大部分情況來說這個折扣的幅度還是相當有吸引力的。

而在領到RSU或ESPP購買後就不處理，除了股價在未來變化無法預測，資產減損的風險之外，持有的公司股票數量隨著時間累積，不知不覺就會佔據很大一部份資產比例，而屆時再賣出或要做調整時，可能會面臨單年度海外所得過高而需要多繳基本稅額的狀況，因此還是建議定期檢視自己的資產狀況與持股比例，適時的調整會比較妥當。

結論

通過層層關卡面試，在眾人之中脫穎而出進入外商上市公司工作，RSU與ESPP會是薪資福利當中很重要的一部份，而該如何妥善運用這筆資金，為自己的財務與未來藍圖添磚加瓦，相信聰明的你看完文章後，知道取得公司的股票後不管是買進或是賣出、何時賣出，都會大幅度的影響你當年度所得稅的計畫，一切的思考點都應該從大框架下的投資規劃的策略去執行，如果還有疑問，請與信任的理財規劃顧問討論。

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