文 / 安睿宏觀理財規劃顧問

勞動部長許銘春的一句的發言：「就今年市場來看，今年收益率大概很難轉正，無法預期虧損幅度會到多大。」讓國內的勞工朋友驚覺，原來不只現在的通膨是個大問題，就連未來的退休領到的退休金還有多少也是個謎。

根據勞動部 勞動基金運用局的統計，截至111年08月31止，整體勞保基金已經虧損3,205億元，收益率 -6.2%，而且全球股市在疫情後受通膨高漲、戰爭影響供應鏈、各國升息的情勢持續之下，這個數字到年底很可能會把去年整體勞動基金收益4,511億元全數吐回。

勞動基金等於勞工退休金嗎？

事實上勞動基金並非指單一基金，而是勞動部所管理的數個基金的統稱，佔比過半的是新制勞退基金 3.5 兆元，接著才是舊制勞退基金約 1 兆元、勞工保險基金、就業保險基金、勞工職業災害保險基金（原包含「勞工保險基」與「職業災害勞工保護專款」）、與積欠工資墊償基金，整體勞動基金規模約在5.5兆元。

備註：勞動基金數據自2022年5月1日起，將「勞工保險基金」與「職業災害勞工保護專款」整併為「勞工職業災害保險基金」，YOY%母體資訊一致需待參閱2023年5月後資料。

勞動基金運用局管理規模及績效一覽表

自111年1月1日～8月31日止　(新台幣/億元)

資料來源 / 勞動基金運用局

政府可以拿國民的退休金護盤嗎？

國家政府會在特定時間釋出基金代操，從勞動基金運用局的網站還可以看到「勞工退休基金111年度國內投資絕對報酬型委託經營計畫」，其總委託金額高達700億元。

而在今年股市一片慘綠的情況下，在七月時台股跌破14,000點時，國安基金委員會決議啟動護盤，而所謂的國安基金，其中2,000億元來源自「公股持有股票質押借款」。另外3,000億元來源自「借用郵政儲金、郵政壽險積存金、勞工保險基金、勞工退休基金、及部分公務人員退休撫卹基金。

勞動基金賠錢怎麼辦？

《勞工退休金條例》第35條第2項提到：「前項提繳之勞工退休金運用收益，不得低於以當地銀行2年定期存款利率計算之收益；有不足者，由國庫補足之。」勞保虧損將創史上最高三年前（2019）的勞保基金精算報告預估今年底勞保基金規模是6,200億元左右，過去精算報告皆以投報率 3.5% 計算，對照過去兩年全球股市多頭行情，截至今年七月勞保基金規模還有8,400多億元。

但實際上這個數字是加上政府撥補、與保費收入，從2019年開始政府首度撥補勞保基金，並且逐年撥補，第1年撥補200億元，第2年220億元，第3年撥補300億元，明年邁入2023年預計再撥補450億元，一來一回的結果是勞動基金規模不斷上升，而勞動基金收益卻將面對史上最高虧損的情況，推估金額逾5,000億元，超越2022年年初新冠肺炎爆發虧損的紀錄。

勞保真的會破產嗎？

當政府駁斥「勞保會倒」的說法是危言聳聽，在這一點上面爭論就完全放錯焦點！真正嚴峻的情況是，現行還處在 人口紅利* 時期的台灣，65歲以上人口約有378萬人，其中就有約三分之一的65歲以上人口持續領取各項給付、津貼，這些津貼如果不存在，貧窮的老人還將更多。而把這個情形放到不遠的2050年的那天，根據國家發展委員會模型推估，65歲以上的人口將來到766萬人，超過一倍的增長幅度外，還同時面臨有經濟生產力的壯年人口大幅下滑的趨勢。

人口紅利：泛指勞動人口佔總人口的比例上升所帶動的經濟增長效應，而勞動人口佔比低於總人口2/3則脫離此效應。

有生產力的青壯年人口逐年下滑、而老年人口越來越多的情況下，可以預見繳費的人越來越少，提領的人越來越多，政府編列津貼、補助也只會使財政壓力越來越重，同時間面對人均壽命持續延長的情況，傳統退休的觀念，多數靠勞保勞退的想法已經不堪現代一輩使用。勞保基金預估破產年限延後至2028年，但勞動基金虧損擴大，政府必須持續編列預算撥補，勞工朋友必須清楚意識到，退休金的承諾已經不在政府身上，而是在自己的全生涯理財規劃。

• 為什麼你該預立遺囑？預立遺囑的好處，一封跨越生死的家書，留愛不留恨！ 
• 旅平險與旅遊不變險的差別，出國旅遊旅平險需要注意什麼？旅遊不變險的理賠條件需要注意什麼？
• 財務顧問看00940熱賣背後的心理因素，台灣價值高息真的那麼好嗎？長期投資的本質，複利效果
• 安義資產管理：尋求驗證
• 稅務快訊：捐贈財團法人不列贈與總額需注意事項

_原文出處