最近金管會查出四家投信公司旗下八位負責投資買賣股票的基金經理人涉及內線交易的醜聞。這起事件的起因是投信基金經理人和勞退基金管理階層在管理勞退基金的資金時配合炒作股票圖利自己。但是這則新聞似乎沒有引起國人的重視與積極檢討，該如何避免類似事件重複發生。這可能是因為在國內執行業務時，基金公司經理人圖利自己的弊端已經司空見慣了。

在歐美地區，共同基金或稱為資產管理的商業模式發展已經有上百年的歷史。然而，台灣引進共同基金只有短短四十年，仍有許多需要學習和精進的地方。共同基金本質上是一種受託管理資產的概念，其中均衡各方利益的制約架構就是信託。可惜的是，台灣四十年前只引進了盛行於歐美的共同基金外殼，共同基金內涵中至關要緊的信託精神卻並沒有同步引進。因為台灣的信託法是民國84年底才經立法院三讀通過實施，所以共同基金買方最需要的信託精神還沒有完整建立就已經推出市場，等於是先上車後補票的做法，面對日新月異的金融環境並不明智。

英美信託架構下的核心價值之一是忠誠義務（Fiduciary Responsibility），意思是在信託架構下受委託一方應盡一切忠誠義務為委託人謀求最大利益，受託管理過程中所產生的直接間接利益全歸委託人。然而，中華文化中既沒有信託的概念，意思是在信託架構下受委託一方應盡一切忠誠義務為委託人謀求最大利益，受託管理過程中所產生的直接間接利益全歸委託人。 遺憾的是，中華文化中既沒有信託的概念，更不認識信託架構下忠誠義務的意義，更遑論如何落實信託精神，自然基金管理公司經理人舞弊營私可作如是觀。

如何確認您的理專、理財規劃顧問是值得託付的伙伴？

在投資市場中，不論是投資基金或委託信託，我們都需要依賴專業的經理人來協助管理資產。然而，對於信託架構下的受託人，委託人往往無法理解他們所付出的價值，更無法感恩他們的專業精神。在中華文化中，靠山吃山、靠水吃水的觀念普遍存在，而這種觀念也被大家廣泛接受。只要受託人能夠勤奮工作，即使手腳不乾淨，也有很多人會視而不見，彼此相安無事地過日子。然而，國內投信公司基金經理人的薪資待遇不高，這正反映了我們在運用西方文明產物時的淺薄與落後，淮橘為枳的現象嚴重。

更甚者，投信公司老闆明知道基金經理人有不端行為，卻沒有採取措施制止，這就像窮人對富人執法一樣，結果就是千防萬防、卻人心難防，也造成很多投資人遭受損失。

對於依賴理財規劃顧問協助的消費者來說，我們需要仔細思考自己所信賴的理財規劃顧問是否做到了忠誠義務。以下是檢驗顧問是否忠實履行職責的標準：

• 確認顧問所有的收入是否已經向客戶全部揭露，並且是事先白紙黑字的載明。
• 顧問的主要收入是否全為顧問費，而不是銷售產品的手續費？
• 顧問是否按照規劃報告書內容，忠心定期提供投資組合變動報告及調整建議，而不是不停遊說客戶轉換投資標的物？

在這個殘酷的金融市場中，對於那些忠實履行職責的全生涯理財規劃顧問來說，無疑是客戶財務旅程中的最佳伴侶，是空谷足音。