人們通常選擇金融工具的原因或依據，常直覺性一端認為就是能夠賺越多越好；或另一端至少不要比定存差。然而，金融工具的選擇依據在於能否抵達目的地。不過因為財務面要抵達的「目的地」這麼的遙遠和模糊，像是退休要多少錢？而金融工具的效果也是這麼抽象，所以往往會以眼下能夠產生的「作用」做選擇。

在財務面常見的疑惑

• 是否一定要投資？那要投資什麼？需要取得多少報酬率？
• 是否一定要年薪百萬？
• 為了退休、我現在該存下多少錢？
• 退休是否一定要千萬？

上述疑問，沒有絕對答案，因為都關乎我們每個人自己想過什麼樣的生活？正因如此，在財務規劃中，關心的不僅是投資工具，更關注我們對自己生活的安排和想像，而財務規劃提供的就是一種關於價值觀與資源取捨與決定的方式。

前情提要

Cindy前來諮詢規劃時36歲、單身，在非營利組織工作，年收入約90萬，因為擔心投資虧損，所以有大筆現金；但同時又希望比定存利率好些，所以購買儲蓄險，繳滿後每年有領回金。Cindy期待的財務目標有：

1. 期待55歲退休，維持每月相當目前5萬元的生活水平。
2. 75歲起加上照護準備金，7萬/月，準備至85歲。

以Cindy的情形，若將每年所存下的錢選擇類似儲蓄險的金融工具，估計長期年化報酬率2%模擬資產增長結果，能否完成她期待的退休生活？

註：有些細節礙於篇幅省略，重點在於了解並評估不同關鍵因素對整體財務的影響。

從上圖得知，在Cindy 55歲屆退時累積資產約730萬，但只夠用到65歲、約10年的時間。等於是車開到一半就沒油了，但到那時才找加油站（再就業）也有一定困難度。

另外特別點出在55-60歲紅色線收入是0，因為勞保勞退的退休年金必須在60歲才能請領，所以在這段期間必須提領過往累積資產支應開銷。

平衡的方式

在財務規劃中有上述幾種調整方式：

• 增加收入。
• 減少支出。
• 調整目標：延後或下降。
• 調整投資架構。

方案一：調整投資架構

說明：

1. 若按照所建議的投資策略與原則，以工作期間長期年化投資報酬率5%、退休後因應提領、轉換至4%的投資標的，試算結果。
2. 在Cindy 55歲屆退時累積資產約1,100萬，較原先計畫延長約10年、夠用到75歲，但仍是不夠。

方案二：其他維持不變，提高收入的可能？

說明：

1. 若以「一輩子都夠用、錢花到最後一刻剛好沒了」倒推，則現在每月收入須提高1.9萬，而55歲屆退時累積資產約1,800萬。
2. 不過想必看到這，你與我一樣都產生了黑人問號。

方案三：若延後退休呢？

說明：

1. 顯然現階段大幅提升收入的可行性是低的，因此Cindy決定延後5年60歲退休，此一決定搭配提升目前每月收入2,000元就能完成上述退休目標，60歲屆退時累積資產約1,600萬。
2. 延後退休影響其一是增加工作收入期間；第二是延後提領資產、等同資產在投資市場有更多時間可以複利增長；第三是增加勞保勞退可請領金額。

反思與結論

一、投資報酬率15%，天下太平？

這關乎兩個重點：

1. 人生財務的掌控權要交給誰？是投資市場？還是自己？
2. 投資市場實際上能夠給什麼？

先回答第2點，在上面引文說明對投資市場合理的期待年化報酬，大約是3~10%，而且沒有所謂穩定收益（逐年有漲跌波動），而期待更高報酬意味更高的風險，換個角度來說，給予該投資組合時間需要更長。簡言之，對投資報酬率的保守估計目的在於避免過度期待投資工具的回報、而降低對自我可控條件的要求：像是增加收入、撙節支出、調整目標等。另方面也等同在提高達成目標的把握程度，避免發生像是寄望找到一支明牌解決所有問題的錯誤期待。

二、量化財務目標、才可以具體評估

如同開頭的提問，若沒有具體量化，就像是天上浮雲：目標既不明確、可採取策略與行動也就不明確。從Cindy的案例中會發現，財務規劃是一個關於價值觀選擇與取捨的過程。當然會包括實際執行面像是保險或投資工具，但也關乎對我們工作、退休和生活品質的想像。在財務上以終為始評估可行性的方式，就能夠真的達到現在與未來的平衡：知道為何而戰、為什麼撙節、需要賺多少錢、我們可合理期待的生活品質。

三、有邊界才真的沒有恐懼與擔憂

在經過上述平衡的過程，瞭解我們生活的邊界、而不是一味地追求錢愈多愈好，才能夠真的感到安心。加上這種客製化且按部就班累積的方式，可以讓我們從人云退休需要千萬的壓力中得以釋放。下面是客戶經過規劃後的回饋，我相信很能說明這件事情。

四、滾動性調整與顧問的持續陪伴

上述雖然都是數字演算後以圖像呈現，然而唯一不變的就是變：無論是當初設想的目標或工作都可能改變。所以重點在於經過規劃後，對於人生財務藍圖有一定的認識、建立系統化流程、以及未來依情形調整，而顧問的專業與陪伴協助在此就彰顯價值。

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